Πόσο βελτιώθηκαν τα κεφάλαια των τραπεζών από τον αναβαλλόμενο φόρο

Οι ελληνικές τράπεζες συμφώνησαν να αυξήσουν τα ποσά των "αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων" (DTC) που σβήνουν από τα κεφάλαιά τους, κατά το 29% του ποσού των μερισμάτων, ενώ εκτιμάται ότι έτσι θα εξαφανίσουν πλήρως τα DTCs μέχρι το 2032 - 2034.

Σε βελτίωση (της ποιότητας) των κεφαλαίων των τραπεζών οδηγεί η κερδοφορία τους και η αύξηση των μερισμάτων που καταβάλουν στους μετόχους τους. Αυτό επιτυγχάνεται με την απάλειψη αυξημένων ποσών από τις "αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις" που περιλαμβάνοννται στα ίδια κεφάλαιά τους. Δηλαδή, η αύξηση της κερδοφορίας και η αύξηση των μερισμάτων στους μετόχους μειώνει περισσότερο το ποσό των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (Deferred Tax Credits - DTCs) από τα κεφάλαια των τραπεζών.

Πρόκειται για συμφωνία που έκαναν οι τράπεζες με τις εποπτικές αρχές επισπεύδοντας την απάλειψη των DTCs η οποία ξεκίνησε ήδη με την καταβολή των μερισμάτων από τα κέρδη του 2024 και θα συνεχισθεί με τα μερίσματα που θα καταβληθούν από τα κέρδη του 2025. Οι αποσβέσεις εκτιμάται ότι θα επιταχυνθούν φέτος με τις τράπεζες να έχουν προβλέψει μεγάλα μερίσματα.

Ειδικότερα, οι ελληνικές τράπεζες συμφώνησαν να αυξήσουν τα ποσά των DTC που σβήνουν από τα κεφάλαιά τους, κατά το 29% του ποσού που διανέμουν με τα κέρδη τους. Αυτό σημαίνει ότι για μερίσματα συνολικού ποσού 1,9 δισ. ευρώ, που κατέβαλαν οι συστημικές τράπεζες το 2025, έσβησαν ταυτόχρονα επιπλέον 551 εκατ. ευρώ (1,9 δισ. ευρώ Χ 29%) από τα DTC που ακόμα περιλαμβάνονται στα ίδια κεφάλαιά τους.

Πως ανέλυσε το θέμα η S&P

Σε ανάλυσή του μετά την επίτευξη της συμφωνίας το 2024, ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης S&P σημείωνε μεταξύ άλλων:

"Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ανακοινώσει το σχέδιό τους για γρήγορη απόσβεση των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, 'χτίζοντας' πάνω στη δυναμική της κερδοφορίας τους. Τα DTCs ήταν αρχικά προγραμματισμένο να αποσβεσθούν πλήρως ως το 2041, αλλά οι τράπεζες τώρα σχεδιάζουν μια ετήσια επιπλέον απόσβεση 130 - 190 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί στο 29% των σχεδιαζόμενων διανομών στους μετόχους.

Αυτή η επιτάχυνση θα πρέπει να ανοίξει τον δρόμο για τη δημιουργία μιας πιο καθαρής κεφαλαιακής βάσης, εξαφανίζοντας πλήρως τα DTCs μέχρι το 2032 - 2034 και φέρνοντας το ποσοστό συμμετοχής των DTCs στον βασικό κεφαλαιακό δείκτη (CET1) έως το 2027:

• στο 20% για τη Eurobank,
• σε περίπου 25% για την Alpha Bank και την Εθνική Τράπεζα και
• σε 30% για την Πειραιώς.

Αυτό που ενδιαφέρει, βεβαίως, περισσότερο τους μετόχους είναι ότι η επιτάχυνση της απόσβεσης των DTCs θα συμβαδίσει με την αύξηση των δικών τους ανταμοιβών σε μετρητά και επαναγορά μετοχών. Για τα κέρδη του 2024 η Eurobank θα ανεβάσει τον συντελεστή διανομής στο 50%, η Εθνική στο 40% και οι Πειραιώς και Alpha στο 35%, με την προοπτική οι συντελεστές να φθάσουν για όλες τις τράπεζες το 50% για τα κέρδη του 2025".

Πόσο μείωσε τα DTCs κάθε τράπεζα

Πριν τη συμφωνία με τις εποπτικές αρχές το ύψος των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων DTCs ανά τράπεζα το 2024, είχε ως εξής:

• Eurobank: Τα αρχικά DTCs ύψους 3,117 δισ. ευρώ, υποχώρησαν σε 2,88 δισ. ευρώ στις 30 Σεπτεμβρίου και η μείωσή τους επιταχύνθηκε περαιτέρω σε 2,738 δισ. ευρώ.
• Τράπεζα Πειραιώς: Τα αρχικά DTCs ύψους 3,211 δισ. ευρώ μειώθηκαν σε 2,9 δισ. ευρώ έως τις 30 Σεπτεμβρίου και μετά από επιπλέον επιτάχυνση απόσβεσης για εποπτικούς σκοπούς, σε 2,863 δισ. ευρώ.
• Εθνική Τράπεζα: Τα αρχικά DTCs ύψους 3,6 δισ. ευρώ, έως τις 30 Σεπτεμβρίου φέτος μειώθηκαν σε 3,3 δισ. ευρώ.
• Alpha Bank: Τα αρχικά DTCs ύψους 2,499 δισ. ευρώ, μειώθηκαν σε περίπου 2,2 δισ. ευρώ, έως τις 30 Σεπτεμβρίου, φέτος.

Πηγή: capital.gr

Δείτε και αυτό: Αναβαλλόμενος φόρος τραπεζών