Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (ΕΒΑ) ανακοίνωσε αργά το απόγευμα της Τετάρτης τις παραδοχές του βασικού και του δυσμενούς σεναρίου για τα stress tests των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Για τα τεστ αντοχής των ελληνικών τραπεζών:
ΑΕΠ. Σύμφωνα με το βασικό σενάριο, αναμένεται ανάπτυξη το 2018 2,4%, το 2019 2,5% και το 2020 2,4%. Το δυσμενές σενάριο προβλέπει ύφεση 1,3% και 2,1% τη διετία 2018 - 2019 και ανάπτυξη μόλις 0,2% το 2020.
Ανεργία. Σύμφωνα με την EBA, η ανεργία στο βασικό σενάριο θα μειωθεί στο 19,9% το 2018, στο 18,3% το 2019 και στο 16,6% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, αναμένεται ανεργία 20,6% το 2018, 20% το 2019 και 19,1% το 2020.
Πληθωρισμός. Στο βασικό σενάριο προβλέπεται πληθωρισμός 0,9% φέτος, 1% το 2019 και 1,1% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο αναμένεται μηδενικός πληθωρισμός το 2018, -1,1% το 2019 και -1,8% το 2020.
Τιμές ακινήτων. Οι τιμές των αστικών ακινήτων, σύμφωνα με το βασικό σενάριο, προβλέπεται να υποχωρήσουν κατά 0,5% το 2018 και να αυξηθούν κατά 0,5% το 2019 και κατά 1% το 2020. Υποχώρηση των τιμών των αστικών ακινήτων κατά 7,3% το 2018, 6,7% το 2019 και 3,6% το 2020 αναμένεται βάσει του δυσμενούς σεναρίου.
Το βασικό σενάριο προβλέπει επίσης ετήσια αύξηση των τιμών των εμπορικών ακινήτων κατά 0,3% κάθε χρόνο. Στο δυσμενές σενάριο αναμένεται μείωση των τιμών των εμπορικών ακινήτων κατά 9,2% το 2018, 6,1% το 2019 και 2,2% το 2020.
Κατανάλωση. Για την κατανάλωση, το βασικό σενάριο του stress test προβλέπει αύξηση 0,9% το 2018, 1% το 2019 και 1,1% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο προβλέπεται μηδενική μεταβολή της κατανάλωσης το 2018 και συρρίκνωση κατά 1,1% και 1,8% το 2018 και το 2019.
Χρηματιστήριο. Σε ό,τι αφορά το Χρηματιστήριο ως βασικό εκλαμβάνεται το σενάριο να παραμείνουν οι τιμές, σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, ως έχουν. Το δυσμενές σενάριο προβλέπει υποχώρηση κατά 30,9% το 2018, 28,2% το 2019 και 22,2% το 2020. Για την Ευρωζώνη στο δυσμενές σενάριο προβλέπει υποχώρηση αντίστοιχα κατά 31,4%, 28,7% και 22,6%.
Επιτόκια. Τέλος στο τωρινό stress test, το πιθανό σοκ από την αύξηση στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων είναι σχεδόν παρόμοιο με το 2016 για τις ευρωπαϊκές τράπεζες. Κατά μέσο όρο προβλέπει αυξήσεις στα yields στο δυσμενές σενάριο κατά 84, 86 και 81 μονάδες βάσης. Για την Ελλάδα, το σημείο εκκίνησης για το 10ετές ομόλογο είναι το 6,1%. Στο βασικό σενάριο, οι αποδόσεις του 10ετούς θα διαμορφωθούν σε 5,5% το 2018, 5,7% το 2019 και 6% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, υπολογίζεται αύξηση έναντι του βασικού σεναρίου κατά 131, 133 και 126 μονάδες βάσης αντίστοιχα για την περίοδο 2018 έως 2020.
Για τα τεστ αντοχής των ελληνικών τραπεζών:
ΑΕΠ. Σύμφωνα με το βασικό σενάριο, αναμένεται ανάπτυξη το 2018 2,4%, το 2019 2,5% και το 2020 2,4%. Το δυσμενές σενάριο προβλέπει ύφεση 1,3% και 2,1% τη διετία 2018 - 2019 και ανάπτυξη μόλις 0,2% το 2020.
Ανεργία. Σύμφωνα με την EBA, η ανεργία στο βασικό σενάριο θα μειωθεί στο 19,9% το 2018, στο 18,3% το 2019 και στο 16,6% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, αναμένεται ανεργία 20,6% το 2018, 20% το 2019 και 19,1% το 2020.
Πληθωρισμός. Στο βασικό σενάριο προβλέπεται πληθωρισμός 0,9% φέτος, 1% το 2019 και 1,1% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο αναμένεται μηδενικός πληθωρισμός το 2018, -1,1% το 2019 και -1,8% το 2020.
Τιμές ακινήτων. Οι τιμές των αστικών ακινήτων, σύμφωνα με το βασικό σενάριο, προβλέπεται να υποχωρήσουν κατά 0,5% το 2018 και να αυξηθούν κατά 0,5% το 2019 και κατά 1% το 2020. Υποχώρηση των τιμών των αστικών ακινήτων κατά 7,3% το 2018, 6,7% το 2019 και 3,6% το 2020 αναμένεται βάσει του δυσμενούς σεναρίου.
Το βασικό σενάριο προβλέπει επίσης ετήσια αύξηση των τιμών των εμπορικών ακινήτων κατά 0,3% κάθε χρόνο. Στο δυσμενές σενάριο αναμένεται μείωση των τιμών των εμπορικών ακινήτων κατά 9,2% το 2018, 6,1% το 2019 και 2,2% το 2020.
Κατανάλωση. Για την κατανάλωση, το βασικό σενάριο του stress test προβλέπει αύξηση 0,9% το 2018, 1% το 2019 και 1,1% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο προβλέπεται μηδενική μεταβολή της κατανάλωσης το 2018 και συρρίκνωση κατά 1,1% και 1,8% το 2018 και το 2019.
Χρηματιστήριο. Σε ό,τι αφορά το Χρηματιστήριο ως βασικό εκλαμβάνεται το σενάριο να παραμείνουν οι τιμές, σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, ως έχουν. Το δυσμενές σενάριο προβλέπει υποχώρηση κατά 30,9% το 2018, 28,2% το 2019 και 22,2% το 2020. Για την Ευρωζώνη στο δυσμενές σενάριο προβλέπει υποχώρηση αντίστοιχα κατά 31,4%, 28,7% και 22,6%.
Επιτόκια. Τέλος στο τωρινό stress test, το πιθανό σοκ από την αύξηση στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων είναι σχεδόν παρόμοιο με το 2016 για τις ευρωπαϊκές τράπεζες. Κατά μέσο όρο προβλέπει αυξήσεις στα yields στο δυσμενές σενάριο κατά 84, 86 και 81 μονάδες βάσης. Για την Ελλάδα, το σημείο εκκίνησης για το 10ετές ομόλογο είναι το 6,1%. Στο βασικό σενάριο, οι αποδόσεις του 10ετούς θα διαμορφωθούν σε 5,5% το 2018, 5,7% το 2019 και 6% το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, υπολογίζεται αύξηση έναντι του βασικού σεναρίου κατά 131, 133 και 126 μονάδες βάσης αντίστοιχα για την περίοδο 2018 έως 2020.
Με τις ανακοινώσεις της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής για το βασικό και το δυσμενές σενάριο του πρώτου τεστ αντοχής μετά την ανακεφαλαιοποίηση του 2015, οι προβολείς για το επόμενο τρίμηνο πέφτουν στις τράπεζες. Το τεστ αντοχής θα ξεκινήσει τον Φεβρουάριο και θα έχει καταληκτική ημερομηνία το τέλος Απριλίου, ώστε νωρίς μέσα στον Μάιο να έχει βγει το πόρισμα για την κεφαλαιακή κατάσταση των ελληνικών τραπεζών και να υπάρχει ο απαιτούμενος χρόνος για τυχόν αναγκαίες κινήσεις μέχρι τη λήξη του προγράμματος προσαρμογής τον Αύγουστο.
Πηγές: Στοιχεία από naftemporiki.gr, capital.gr, euro2day.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου